廣達股價不到330元太委屈？郭哲榮先出場了看到財報：我想重新買回…最新目標價曝光「還有5成空間」

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AI伺服器龍頭大廠廣達(2382)股價周五(8/14)開低走高，盤中最高一度來到336.5元，終場上漲2.5元，漲幅0.77%，收327.5元。廣達股價上漲，受惠於日前法說會釋出亮眼財報。廣達2026年第2季營收衝上1.04兆元，季增28%、年增106%，改寫單季新高；歸屬母公司業主淨利表現同樣優於市場預期，單季每股盈餘(EPS)達7.43元，較首季的5.5元成長35%，年增70%。對此，財經分析師郭哲榮(哲哲)直呼，台股大盤都已站上46000點，廣達目前本益比連11倍都不到，「股價實在太便宜」，作為重量級AI權值股的廣達評價顯得相當委屈。他坦言，雖然自己先前在327元出場，但看到這份財報後「想買回」。而廣達最新目標價出爐！根據FactSet最新調查，市場對廣達的目標價持續上調，中位數由400元升至412.5元，調升幅度約3.13%；其中最高估值472元、最低則是250元。本土投顧凱基看好廣達後市，將目標價從430元大幅上調至500元，預估2026年EPS為27.06元、2027年進一步成長至31.75元。元大維持樂觀看法，將目標價由385元微幅調升至395元，預估2026年EPS為26.3元、2027年可達30.31元。若以周五盤中最低價318元計算，還有5成7的上漲空間。不過，富邦對廣達的看法相對保守，主要擔憂寄售模式擴大後，可能對營收認列及毛利率帶來影響，將目標價也從472元降至440元。不過，富邦仍上調獲利預估，將2026年EPS由29.47元調高至31.54元，並預估2027年可達36.27元。

廣達最新公布第二季財報，Q2 EPS衝上7.43元。對此，分析師郭哲榮表示，早在去年市場一片悲觀之際，他就曾預言廣達有賺進3個股本的實力，如今財報開出確實驗證了他的說法，預估廣達今年全年EPS有極大機會挑戰30元大關。

不過，廣達繳出如此亮眼的獲利表現，股價估值卻顯得相對低廉。若以325元的股價計算，折合本益比竟然只有10.9倍，連11倍都不到。

郭哲榮直言，台股大盤都已經站上46000點、年底甚至有機會挑戰5萬點，作為重量級AI權值股的廣達，目前評價顯得相對委屈。

他也透露，自己先前雖已在327元附近獲利出場，但看到廣達這份無懈可擊的財報後，坦言「非常想重新買回」。

至於市場先前擔憂AI產業是否出現泡沫，郭哲榮則認為，隨著「託管推論」模式興起，AI已開始進入實質變現階段，不僅可協助金控、電信等企業降低龐大成本，也意味著AI產業的成長動能仍可望延續。他預估，這波AI繁榮期至少還有3年。

郭哲榮指出，在廣達亮眼財報與低本益比題材帶動下，加上MSCI季調等利多因素，近期市場資金已逐漸回流電子股，記憶體、被動元件龍頭國巨等族群紛紛走強。隨著資金輪動，以廣達為首的AI供應鏈及科技股，後續是否迎來補漲、甚至挑戰新高，也將成為市場關注焦點。

廣達財報曝光，不少股民也看好廣達、直呼，「真的被低估了」、「今年輕鬆20」、「就算給15，今年400基本」，還有人直接以本益比推估股價，認為若給予15倍本益比，合理價格約落在440元附近。還有網友注意到，廣達毛利率正逐步改善，第1季約4.78%，第2季進一步提升至5.02%，認為毛利率回升是值得關注的正面訊號。

也有網友將廣達與鴻海、緯創、緯穎等AI伺服器代工廠比較，認為在AI伺服器需求持續成長下，幾家公司營收與獲利均有所提升，但市場給予的本益比仍相對有限，感嘆「終究是代工」。

不過，也有較為理性的看法認為，AI伺服器代工廠最終能否獲得更高評價，仍須回到毛利率與獲利能力。換言之，市場願不願意重新評價AI伺服器代工族群，以及毛利率能否持續改善，將成為下半年廣達與同業股價表現的重要觀察指標。

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