目標價最高喊23.8元！友達、群創狂飆亮燈漲停　兩大投顧同步上修...目標價、EPS一次看

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[FTNN新聞網]記者莊蕙如／綜合報導

友達（2409）近期股價歷經近一個月約三成修正後，31日隨台股強彈逾2800點強勢反攻，盤中一度攻上漲停。隨著公司接連出售兩座廠房，市場預估可望挹注約176.7億元收益，法人認為，今年有機會因處分利益由虧轉盈，加上積極布局AI先進封裝、玻璃基板及光通訊等新事業，元大、凱基兩家投顧同步調高目標價，最高上看23.8元。

雖然今年以來友達及群創受惠AI題材帶動，股價分別大漲95%及161%，但近一個月雙雙回檔約三成。法人認為，市場修正後已逐漸反映短線利空，而友達近來陸續將兩座廠房出售給廣達及日月光，除了可望改善財務結構，也將成為今年獲利的重要支撐。

元大投顧指出，友達第二季營收709億元，季增2.7%、年增2.4%，優於市場預期。其中Display、垂直場域（Vertical）及車用事業營收占比分別為48%、19%、29%，相較第一季面板業務比重下降，顯示產品組合持續優化，也帶動毛利率提升至13%，營益率回升至0.3%，順利由虧轉盈。

元大認為，友達車用事業仍具長期成長潛力。Mini LED已廣泛導入車載顯示，Micro LED預計2028年開始正式供貨車用客戶，智慧座艙發展趨勢將持續推升高階顯示需求。此外，公司Micro LED技術已成功應用於Garmin智慧手錶，在光通訊領域也與光互連業者合作，初期將聚焦以光連接取代部分銅線傳輸。

雖然元大預估下半年整體面板市場仍偏保守，全球面板價格第三、四季恐持續走跌，主要受到電視促銷提前及筆電產品受記憶體成本墊高影響，使IT需求轉弱，因此將友達2026年營收微幅下修至2792億元、年減0.8%。不過，在出售廠房帶來業外收益挹注下，2026年每股稅後純益（EPS）預估由原本虧損0.21元上修至獲利0.08元；2027年EPS也微幅調升至0.42元，因此將目標價由20元調升19%至23.8元，維持「持有－超越同業」評等。

元大同時看好友達切入面板級封裝、玻璃基板、Micro LED透明顯示及光通訊等新領域，目前已展開TGV及RDL試產線規畫，雖然預估2029年後才會有較明顯營收貢獻，初期占比也不到5%，但相較傳統面板廠，轉型方向有助提升市場對公司的評價。

凱基投顧則持較審慎看法，認為下半年消費性電子需求仍有修正壓力，7月至9月面板報價預估持續走跌，本業短期仍可能承受虧損。不過，考量AI布局及產品轉型效益將逐步發酵，預估友達2026年、2027年EPS分別為虧損0.01元及獲利0.31元，毛利率則可望達12.5%及13.3%，因此仍維持「持有」評等，並將目標價大幅上修57%，由15元調高至23.6元。

◎《FTNN新聞網》提醒您：本資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。

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