亞太開吃近7兆資料中心商機！AWS、阿里巴巴加碼AI基建搶市占，供應鏈業者如何優先卡位？

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在亞太地區，AI需求正從溢出市場轉型為區域市場。各地需求蓬勃發展，各行各業也在加速數位化。這不但吸引了東西方的超大型資料中心業者，也影響了投資的方向與建置基礎設施的地點。

麥肯錫研究顯示，為了跟上日益增長的需求，2025年至2030年間，全球資料中心價值鏈可能需要約6.7兆美元的累計資本投資。北美仍是最大的市場，但亞太地區正迅速成為主要的成長引擎。到2030年，亞太地區可能占全球資料中心需求的34％左右，而北美則約為46％。

根據麥肯錫2025年9月對亞太地區超大型資料中心業者與企業進行的調查，亞太地區資料中心的主要需求來源一直是以傳統運算、儲存與雲端為主，占工作負載的70％以上；AI訓練與推理則貢獻約30％。

這種情況正在改變：在地AI的採用與企業數位轉型的擴大，帶動需求的持續成長，特別是在製造、零售與金融科技等產業。這有助於建構更具韌性的需求組合，預計到2030年，AI與傳統工作負載將呈現占比各半的局面。

根據麥肯錫的研究，為了支持亞太地區的需求，西方頂尖的超大型資料中心業者與雲端服務供應商，包含Amazon Web Services（AWS）、Google、微軟（Microsoft）與甲骨文（Oracle），已承諾在2024年1月至2026年5月間投資超過1,600億美元，用於亞太地區AI基礎設施的建設。

亞洲企業也紛紛入局。中國雲端巨頭阿里巴巴於2025年2月宣布，未來3年將在全球雲端與AI基礎設施領域投資至少520億美元，而字節跳動（ByteDance）光是2026年就可能在AI基礎設施上支出約300億美元。

在東南亞，阿里雲於2025年在泰國啟用第二座資料中心，明確指出這是為了因應生成式AI，以及金融科技、零售和科技等產業客戶所帶來的需求成長。放眼整個亞洲地區，銀行與金融服務、科技以及數位原生產業則處於領先地位，積極部署並擴大價值，在營運、客戶服務及決策等方面，打造能自主處理任務的AI代理應用。在這場亞太區域發展過程中，中國仍是最大的市場。到2030年，中國占亞太地區需求可能達到70％以上，約為58吉瓦（Gigawatt，簡稱GW）。

中國市場的運作邏輯與北美截然不同，展現出本土替代與選擇性全球合作之間複雜的交互作用。深入理解本土價值鏈的加速發展，以及對外資與技術的持續機會，是解讀亞太地區AI熱潮真正潛力的關鍵。

在中國以外，特別是在東亞與東南亞，東西方技術棧與數位主權議程的結合進一步推動了成長，並催生新的成長走廊，例如馬來西亞的新山（Johor）、泰國的春武里（Chonburi）、印尼的雅加達、印度的孟買以及日本的大阪。

西方雲端業者的區域擴張（占超大型資料中心業者需求的70％），以及中國雲端與平台公司的部署（占超大型資料中心業者需求的30％），共同推高了需求。例如，AWS已投資155億美元擴建其大阪與東京的資料中心。阿里巴巴則繼續擴大在東南亞的布局，以便在高階晶片受阻的情況下能持續擴張。字節跳動也是東南亞許多資料中心主機代管設施的主力租戶。

在澳洲、印度、日本與東南亞等市場，主權政策重點與國內雲端擴張也在超大型資料中心業者溢出效應之外，提供更廣泛的需求基礎。新加坡將AI視為一種國力，而非單純的技術計畫。根據2026年5月更新、由總理親自主持的委員會所帶領的國家人工智慧策略2.0（NAIS 2.0），新加坡正積極推動政府、企業與重點產業採用AI。同時，新加坡也投資培育人才、建立值得信賴的AI治理，以及發展在地與區域的AI能力。2026年1月，新加坡政府在國家AI研發計畫下，於5年內追加投資10億新元（約合7.86億美元），用以支持NAIS 2.0及其他AI研究工作。

在日本，政府推出了AI橋接雲端基礎設施3.0（ABCI 3.0），作為核心的國家主權AI超級電腦，以提升AI主權，並挹注共360億日圓（約合2.32億美元）的投資。

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亞太地區資料中心價值鏈仍涵蓋常見的供電環節，也就是提供能源、連結與電力、冷卻和網路設備的上游公司；設計與製造商（如IT硬體與零組件供應商）；以及如超大型資料中心業者、主機代管服務商和企業使用者等下游營運商與終端使用者。不同於以往的是，這些環節正在經歷不同程度的重塑。

在中國，本土化的範圍已超越終端需求，向冷卻、電力系統、伺服器、網路等上游技術棧延伸，且逐漸擴及AI晶片。在政策、資金與供應鏈韌性等因素相互推動下，設備端也正快速本土化。中國企業已在大部分國內價值鏈中取得領先，而在剩餘的空白領域中也蓄勢待發。例如在冷卻與電力系統方面，英維克（Envicool）已被正式確認為英特爾（Intel）中國資料中心液冷創新加速計畫的首家合作夥伴，其通用快速斷開連接器（UQD）與多路快速斷開連接器（MQD）產品也已列入輝達的MGX生態系統合作夥伴名單。

在晶片領域，隨著國家政策與採購重點朝向本土替代，本土化的推動更加明顯。預計華為在2026年將出貨約75萬顆昇騰AI晶片，而壁仞科技則持續推動本地使用者的驗證與部署。中國移動（壁仞166系列）即為一例。

即使如此，中國的資料中心價值鏈絕非一個封閉的市場；更準確的描述是，這是一個對供應鏈不同環節選擇性開放的市場。某些下游領域仍有跨境投資的參與，特別是透過上市營運公司與策略持股的方式。例如，STT Garnet就是萬國數據的股東，這也顯示只要模式、治理和切入點合適，國際資本仍相當活躍。

同樣的細微差別也適用於技術業者。在技術棧中效能與效率仍比來源更重要的環節，市場依然開放競爭。在電源模組、散熱系統及部分電力設備等領域，只要能提供效率、可靠性與整合能力，非中國企業仍具競爭機會。尤其當客戶看重差異化功率密度、散熱效能或系統可靠性時，這正是外國業者仍有實質競爭空間的領域。例如，施耐德電機（Schneider Electric）、西門子（Siemens）和維諦（Vertiv）皆積極布局此領域，並在相關市場占有重要份額。可見市場機會並未消失，而是逐漸集中於特定利基領域。

亞太地區資料中心需求快速攀升，對價值鏈中的各類參與者帶來深遠的影響。對設備供應商而言，要在亞太地區搶得領先，關鍵在於及早看準下一代技術規格（散熱、高密度供電與相關基礎設施）的成熟方向，並綁定真正把這些規格落地部署的客戶。客戶輪廓因市場而異，中國以本土超大規模與主機代管業者為主，其他亞太市場則須同時緊盯東、西方的超大規模業者及其主機代管夥伴。對於已取得技術領先的供應商，最終勝負則取決於「早一步」布局對應的工程與合作夥伴資源。

對超大規模業者與主機代管業者而言，機會在於深化其作為該地區標準制定者的角色。他們可以建立具有真正技術深度的在地生態圈，包括合格的本地供應商、能夠針對在地條件進行共同設計的基礎設施合作夥伴，以及能夠跟上需求成長速度的營運模式。其優勢不僅在於更快的建設速度，更在於對供應商產品路徑圖與部署標準擁有更大的影響力。

對投資者而言，關注重點不應只是需求，而是那些既合規又可觸及的控制點。其中一個特別值得關注的領域是亞太地區及中國大陸領先的超大規模業者與主機代管平台，因為這些營運商兼具需求能見度、執行能力及供應商影響力。投資邏輯顯而易見：投資最有能力將需求轉化為產能，並將產能轉化為持續生態圈優勢的平台。與此同時，在整個設備供應鏈中針對電力、散熱、網路等潛在瓶頸進行策略性投資，也已成為投資人關注的焦點。

亞太地區正發展成為自帶動能的需求市場，它不再只是承接西方外溢的需求，而是建立起自己的成長引擎：中國仍是最大市場，澳洲、印度、日本、新加坡、韓國及其他亞太國家則透過新的雲端區域、數位主權政策與AI相關的企業需求，擴大市場規模。因此，亞太地區正開始以自身節奏與邏輯，塑造下一階段的基礎設施部署。

對投資者、營運商及設備供應商而言，啟示顯而易見：亞太地區不能再只用「中國與其他市場」的二分法來看待。價值鏈的部分環節正在迅速本土化，有些仍對全球資本與技術保持開放，有些則逐漸成為掌握需求的主要控制點，特別是在主機代管和下游營運商層級。

能及早看清這些變化並精準採取行動的企業，最有可能取得市場領先地位。在亞太地區，成功關鍵在於掌握哪些需求正逐漸變成結構性需求、哪些領域最需要在地化，以及哪些部署控制權正開始集中。

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責任編輯：陳祈安

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