鴻海獲利創高毛利率卻下滑...網憂「說好一根是往上還往下」 分析師仍看漲

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鴻海（2317）今日舉行第二季法說會，雖然獲利創高但毛利率卻小幅回落，網友也在網路掀起論戰，有人喊出「越爛越噴QQ」「應該要看400了」，也有人擔心「說好的一根 往上頂還是往下頂」，尤其在毛利率部分下滑0.06個百分點，不過分析師認為，小幅下滑應是有意控制，加上目前夜盤上漲，明日看漲機會較高。

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鴻海財報指出，第2季每股稅後純益（EPS）為4.27元。上半年EPS為7.84元，較去年同期年增25%。毛利率方面則來到6.12%，相較上季6.18%下降了0.06個百分點。

凱旭投顧分析師王士維表示，鴻海雖然第二季毛利率下滑6bps，但營收還能繳出季增19%、年增41%，顯示淡季不淡。

此外，王士維也指出，台幣下半年貶值幅度加大，有利於下半年旺季爆發，至於毛利率下滑，鴻海近期改為從Buy&Sell（買賣模式）轉向consignment（寄售模式）可以控制毛利率，不排除鴻海刻意壓低毛利率，主要原因對於獲利部分有信心。

王士維也分析，法說會提到隨著ASIC客製化，寄售模式占比會提升，間接證實有利於後續毛利率成長。

在ASIC成長部分，去年ASIC出貨占比約10%，今年將擴大28%，到2030年有機會來到40%，ASIC目標市占率四成。

整體來說，台幣下半年貶值與旺季到來，再加上ASIC占比拉高，有望提高毛利率之下，最壞情況已過，下半年有機會爆發，預計輝達法說會8/26前組裝廠有押寶行情。

對於明日走勢怎麼看？王士維認為，這次毛利率小跌0.06個百分點，應是有刻意在控制，幅度不大，目前夜盤大漲，整體組裝廠又有大戶籌碼集中的族群性，明日走勢有機會看漲。