需求能見度直達2028年！「記憶體IP廠」3大動能齊發　目標價衝上1430元

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[FTNN新聞網]記者周雅琦／綜合報導

記憶體矽智財（IP）廠愛普*（6531）受惠IoTRAM需求強勁及矽電容（S-SiCap）產品放量，第二季營運再創高峰。法人指出，隨著IPC、IPD等新產品陸續進入量產階段，公司已進入新一波成長循環，預估2027年S-SiCap營收有機會超越IoTRAM，維持「買進」評等，目標價上調至1430元。

法人表示，愛普第二季營收23.6億元，年增78%、季增13%，改寫單季新高；毛利率提升至49.1%，營業利益年增169%，稅後淨利6.7億元，每股盈餘（EPS）4.18元。成長主因來自IoTRAM需求持續升溫，以及S-SiCap產品線正式量產後貢獻增加，帶動整體獲利表現優於去年同期。

法人認為，愛普未來成長將由IoTRAM、S-SiCap及VHM 3大產品線共同帶動。其中S-SiCap受惠AI伺服器與先進封裝需求擴張，2027年營收有望呈現數倍成長，甚至超越IoTRAM成為最大產品線；再加上VHM預計2028年量產，公司未來幾年營收與獲利可望進入倍數成長階段。法人以2027年每股盈餘35.75元及40倍本益比評價，將目標價調升至1430元，維持「買進」評等。

◎《FTNN新聞網》提醒您：本資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。

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